超图软件此次发行股份数量1,900万股，实际募集资金约3.72亿元，主要用于GIS基础、应用平台软件研发和升级。这些项目是公司现有业务的延续，升级完成后将在公司原有研发能力的基础上，进一步提升公司软件产品的研发实力，并带动应用服务能力的提升。

    超图软件(300036)首次公开发行股票并拟在创业板上市，公司此次发行股份数量为1,900万股。其中，网下发行占此次最终发行数量的20％，即380万股；网上发行数量为最终发行数量减去网下最终发行数量。此次发行的发行价确定为每股19.6元，对应市盈率为81.67倍。

    公司主营业务为向政府和企业等机构用户提供专业地理信息系统（GIS）软件产品和技术开发服务。未来伴随着该行业的高速成长，公司业务规模也将会取得快速发展。

    公司此次募集资金将用于投资于GIS基础平台软件系列研发升级项目和GIS 应用平台软件系列研发升级项目的建设。基础平台软件升级项目总投资8,198万元，其中建设性投资7,527万元，铺底流动资金671万元。达产后，年平均销售收入预计为7,556万元，年平均利润总额约为3,952万元。应用平台软件升级项目总投资3,843万元，其中建设投资3,596万元，铺底流动资金247万元。达产后，年平均销售收入预计为3,644万元，年平均利润总额约为1,761万元。

    公司2008年由北京超图地理信息技术有限公司整体变更设立，董事长钟耳顺是公司的实际控制人，发行前持有公司22.65％的股份，此次发行1,900万股后，公司的总股本为7,500万股，钟耳顺持有公司股份16.91％。公司目前的股权结构相对比较分散，这也有利于发挥管理层的积极性，尤其是在以人为核心竞争力的软件公司。

    超图软件是我国领先的地理信息系统平台软件企业，主要从事地理信息系统（GIS）、遥感和卫星导航软件的研制、生产、销售和服务，为地理信息工程与地理信息服务提供综合解决方案。近年来，公司营业收入总体呈快速增长趋势，2006-2008年营业收入分别增长了61.87％、65.28％和65％。同时，公司毛利率保持在较高水平。2006-2008年销售毛利率分别58.55％，63.76％和56.7％，2009年1-9月公司综合毛利率为62.17％。

    GIS是对地理空间信息进行采集、存储、管理、处理、显示、分析与模拟，并基于地理空间信息对政府、企业的业务数据以及个人生活所需的各种信息进行管理、分析和辅助决策的计算机信息系统。其中，地理空间信息形式多样，包括矢量电子地图、卫星图像、航空影像、卫星定位数据等。GIS是基于数字地图的一种专业的计算机管理信息系统，是IT 产业的一个重要分支领域。与传统管理信息系统（MIS）相比，GIS具有呈现和表达信息更直观以及分析功能更强大等优势。

    公司是国内领先的GIS平台软件开发企业，具有突出的市场竞争能力，在目前国内GIS 软件行业保持优势竞争地位。根据赛迪顾问统计数据，2008年占据中国GIS 基础平台软件市场份额前三名的企业分别是美国ESRI、超图软件和武汉中地，国产GIS基础平台软件呈持续增长态势。其中，公司居市场份额第二，并保持国产GIS 基础平台软件市场份额第一的位置，公司与目前占据最大市场份额的美国GIS品牌的距离正在逐步缩小。

    预计GIS行业未来几年的市场集中度将逐步提高，公司逐渐由提供基础平台软件，更多地深入到应用平台软件和技术服务的领域。

    公司高度重视技术创新和科研投入，过去三年中公司研发投入大幅增长，研发投入占营业收入的比例平均达到17.43％。公司还先后承担了科技部、国家发改委、工信部和北京市科委等多个重大科技攻关项目及产业化专项，极大推动了公司核心技术的提升。最近几年，在跨平台GIS 和服务式GIS 等领域的创新成果，形成了本公司在高端GIS 市场的独特竞争优势。

    在强调国内市场发展的同时，公司在国际市场拓展方面也取得了重要进展。公司研发完成了日文版和英文版的SuperMap GIS 系列产品，并通过境外分支机构和国际合作伙伴，将产品销售到日本、韩国、东南亚、南亚、中亚、北欧、非洲等国家和地区，以及我国的香港、台湾和澳门地区，是国内在海外成立公司开拓国际市场的GIS平台软件厂商之一。

    然而，值得注意的是，公司利润的实现具有明显的上下半年不均衡特点，下半年实现的收入占全年收入的比例较高。因上半年实现的收入较少，不能覆盖月度间均衡发生的各项费用支出，最近三年，公司上半年均出现扣除非经常性损益后净利润亏损的情况。这种情况将对投资者判断公司价值构成不利影响。

    在受到2008年金融危机的影响情况下，国内GIS软件市场2008年实现销售额52.46亿元，同比增长20.8％，高于软件整体市场16％的增长率。预计到2011年，市场规模将达到91.7亿元。2008年我国GIS基础平台软件终端销售额为3.58亿元，未来三年，基础平台软件市场规模也将保持20％左右的增长。2008年我国GIS应用平台软件终端销售额达到5.8亿元，未来三年将保持26％以上的快速增长。2008年我国GIS技术开发服务终端销售额达到43.8亿元，未来三年将保持18％以上的快速增长。